Cvs Caremark Mitarbeiter Aktienoptionen

CVS Caremark Corporation (CVS) CVS raquo Themen raquo A. Mitarbeiter Stock Purchase Plan Dieser Auszug aus dem CVS DEF 14A eingereicht am 24. März 2009. A. Mitarbeiter Stock Purchase Plan CVS Caremark ermutigt alle Mitarbeiter, einschließlich Führungskräfte, an Aktien zu beteiligen Besitz durch die Gesellschaft146s Employee Stock Purchase Plan (die 147ESPP148), die entworfen wurde, um Abschnitt 423 des Internal Revenue Code zu erfüllen. Die ESPP, im Einklang mit IRS-Richtlinien, gibt den Mitarbeitern die Möglichkeit, Aktien der Gesellschaft zu erwerben. Stammaktienbestände mit bis zu 15 ihrer Grundgehalt unterliegen IRS-Limiten. Das Komitee und das CVS Caremark Management glauben, dass die ESPP die Mitarbeiter (einschließlich der leitenden Angestellten) dazu ermutigt, ihr Eigentum an der Gesellschaft zu erhöhen und ihre wirtschaftlichen Interessen mit denen der Gesellschafter der Aktionäre weiter auszubauen. Ungefähr 25.300 Mitarbeiter in CVS Caremark nehmen am ESPP teil, fast die Hälfte dieser Zahl sind Apotheker. Der Kaufpreis, bei dem die Stammaktien der Gesellschaft im Rahmen der ESPP erworben werden können, entspricht etwa fünfundachtzig Prozent (85) des geringeren (a) des Marktwertes der Aktien am ersten Tag eines sechsmonatigen Angebotszeitraums Oder (b) den Marktwert der Aktien am letzten Tag der sechsmonatigen Angebotsfrist. Die Teilnehmer sind verpflichtet, ihre erworbenen Aktien für mindestens zwei Jahre nach Beginn der Angebotsfrist zu halten. Die ESPP ist darauf ausgerichtet, in erster Linie an nicht geschäftsführende Angestellte zu appellieren und ist nicht beabsichtigt, ein aussagekräftiges Element der Vorstandsvergütung zu sein. Nichtsdestoweniger beteiligen sich einige Führungskräfte an der ESPP und es unterstützt die Gesellschaft146s Philosophie, einen Vorstandsvorsitzenden in der Gesellschaft zu unterstützen. Dieser Auszug aus dem CVS DEF 14A eingereicht am 28. März 2008. 1. Mitarbeiter-Aktienkauf Plan CVS Caremark ermutigt alle Mitarbeiter, einschließlich Führungskräfte, an der Bestandsaufnahme über die Gesellschaft teilzunehmen146s Employee Stock Purchase Plan (die 147ESPP148), die wurde Entworfen, um Abschnitt 423 des Internal Revenue Code zu erfüllen. Die ESPP, in Übereinstimmung mit den Internal Revenue Service-Richtlinien, gibt den Mitarbeitern die Möglichkeit, Aktien der Gesellschaft zu erwerben. Stammaktien mit bis zu 15 ihrer Grundgehalt unterliegen IRS-Limiten. Das Komitee und das CVS Caremark Management glauben, dass die ESPP die Mitarbeiter (einschließlich der leitenden Angestellten) dazu ermutigt, ihr Eigentum an der Gesellschaft zu erhöhen und ihre wirtschaftlichen Interessen mit denen der Gesellschafter der Aktionäre weiter auszubauen. Etwa 16.280 Mitarbeiter in CVS Caremark nehmen am ESPP teil, fast die Hälfte dieser Zahl sind Apotheker. Der Kaufpreis, bei dem die Stammaktien der Gesellschaft im Rahmen der ESPP erworben werden können, entspricht etwa fünfundachtzig Prozent (85) des geringeren (a) des Marktwertes der Aktien am ersten Tag eines sechsmonatigen Angebotszeitraums Oder (b) den Marktwert der Aktien am letzten Tag der sechsmonatigen Angebotsfrist. Die Teilnehmer sind verpflichtet, ihre erworbenen Aktien für mindestens zwei Jahre nach Beginn der Angebotsfrist zu halten. Die ESPP ist darauf ausgerichtet, in erster Linie an nicht geschäftsführende Angestellte zu appellieren und ist nicht beabsichtigt, ein aussagekräftiges Element der Vorstandsvergütung zu sein. Nichtsdestoweniger beteiligen sich einige Führungskräfte an der ESPP und es unterstützt die Gesellschaft146s Philosophie, einen Vorstandsvorsitzenden in der Gesellschaft zu unterstützen. Dieser Auszug aus dem CVS DEF 14A eingereicht am 4. April 2007. 2007 Mitarbeiter Stock Purchase Plan 1. Zweck. Der Zweck dieses 2007 Beschäftigten Stock Purchase Plan (der 147 Plan 148) ist es, den Mitarbeitern der CVSCaremark Corporation (der 147 Company 148) und ihren designierten Tochtergesellschaften die Möglichkeit zu geben, Aktien der Gesellschaft durch akkumulierte Abrechnungsabzüge zu erwerben, so dass diese Personen dies zulassen Ein Eigentumsrecht an der Gesellschaft zu erwerben oder zu erhöhen, um die Gegenseitigkeit der Interessen zwischen diesen Personen und den Gesellschaftern zu stärken und einen Vorteil zu leisten, der die Gesellschaft bei der Konkurrenz zur Anziehung und Beibehaltung von Mitarbeitern von hoher Qualität unterstützen wird. Es ist die Absicht der Gesellschaft, dass der Plan als 147 Mitarbeiterbeteiligungsplan 148 nach § 423 des Kodex qualifiziert ist. Dementsprechend sind die Bestimmungen des Plans in einer Weise zu verstehen, die mit den Anforderungen dieses Abschnitts des Kodex übereinstimmt. 2. Definitionen. Für die Zwecke des Plans werden die folgenden Begriffe wie unten dargelegt definiert, zusätzlich zu den in Abschnitt 1 dargelegten Bedingungen wie folgt: (a) 147 Konto 148 bedeutet das Konto, das im Auftrag des Teilnehmers von der Depotbank für diesen Zweck verwaltet wird Der Investition in Aktien und die Beteiligung an anderen im Rahmen des Planes zulässigen Transaktionen. (B) 147 Administrator 148 bezeichnet die Person oder Personen, die zur Verwaltung des Plans gemäß § 13 (a) bestimmt sind. (C) 147 Vorstand 148 bezeichnet den Vorstand der Gesellschaft. (D) 147 Code 148 bezeichnet die Internal Revenue Code von 1986, in der jeweils gültigen Fassung, einschließlich der darin enthaltenen Vorschriften und Nachfolgeregelungen und Vorschriften. (E) 147 Das Komitee 148 bezeichnet einen Ausschuss von zwei oder mehr Direktoren, die vom Vorstand zur Verwaltung des Plans benannt werden. (F) 147 Vergütung 148 Grundgehalt, Überstunden, Verschiebungsprämien und Provisionen (alle, die vor den anwendbaren Abzügen aus dem Lohn festgesetzt wurden), beinhalten jedoch keine kurz - oder langfristigen Invaliditätszahlungen, Anreizzahlungen oder Abfindungen. (G) 147 Die Depotbank 148 bezeichnet eine Depotbank oder einen Nachfolger, der von Zeit zu Zeit vom Vorstand bestellt wird. (H) 147 Benannte Tochtergesellschaften 148 sind die Tochtergesellschaften, die vom Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit nach eigenem Ermessen benannt wurden, da sie berechtigt sind, ihre Arbeitnehmer am Plan zu beteiligen. (I) 147 Arbeitnehmer 148 bezeichnet jede Person, die seit mindestens zwei Monaten bei der Gesellschaft oder einer designierten Tochtergesellschaft beschäftigt ist und während der zweimonatigen Frist vor Beginn des Angebotszeitraums aktiv ist. Um festzustellen, ob ein Arbeitnehmer eine sechsmonatige Dienstzeit erbracht hat, gilt folgendes: (i) wenn eine Person gekündigt wird oder eine unbefugte Abwesenheit erlitten wird und anschließend innerhalb eines Jahres nach dem Datum der Gesellschaft mit der Gesellschaft oder einer benannten Tochtergesellschaft reemployiert wird Eine solche Kündigung oder einen unbefugten Urlaub, so wird diese Person mit der während des letzten Tages abgegrenzten Dienstzeitpunktes gutgeschrieben, an dem die Person vor einer Kündigung oder einer unbefugten Abwesenheit angewandt wurde, und (ii) eine Dienstleistung mit einer integrierten oder nicht rechtskündigen Stelle, die direkt kontrolliert wird Indirekt wird von der Gesellschaft als Dienstleistung bei der Gesellschaft behandelt. (J) 147 Einschreibungsdatum 148 bedeutet der erste Tag der nächsten Angebotsfrist. (K) 147 Ausübungsdatum 148 bedeutet den letzten Tag jeder Angebotsfrist. (L) 147 Fair Market Value 148 bedeutet den Marktwert eines Aktienbestandes, der vom Ausschuss oder nach dem vom Ausschuss festgelegten Verfahren festgelegt wurde. Sofern der Ausschuss nicht ausdrücklich bestimmt ist, ist der Fair Market Value of Stock zu einem bestimmten Zeitpunkt der Schlusskurs eines Aktienbestandes, der auf der konsolidierten Basis für Wertpapiere notiert ist, die an der New Yorker Börse notiert sind Dieser Wert wird bestimmt oder, wenn dieser Tag kein Handelstag ist, dann am letzten vorherigen Handelstag. (M) 147 Die Erfüllungsperiode 148 bezeichnet die etwa sechsmonatige Frist, die am ersten Handelstag am oder nach dem 1. Januar bzw. 1. Juli beginnt und am letzten Handelstag im folgenden Juni und Dezember endet. Die Anfangs - und Endtermine und die Dauer der Angebotsfristen können gemäß § 4 des Plans geändert werden. (N) 147 Kaufpreis 148 bedeutet einen Betrag von 85 des Fair Market Value eines Aktienanteils am Einschreibungsdatum oder 85 des Fair Market Value eines Aktienanteils am Ausübungstag, je nachdem, welcher Wert niedriger ist. (O) 147 Reserven 148 bedeutet die Anzahl der Aktien, die von allen Optionen im Rahmen des noch nicht ausgeübten Plans abgedeckt sind, und die Anzahl der Aktien, die für die Emission im Rahmen des Plans zugelassen wurden, aber noch nicht unterliegen Optionen. (P) 147 Aktie 148 bezeichnet die Gesellschaft146s Stammaktien und andere Wertpapiere, die gemäß § 18 Abs. (Q) 147 Die Tochtergesellschaft 148 bezeichnet eine Körperschaft (außer der Gesellschaft) in einer ununterbrochenen Kette von Gesellschaften, die mit der Gesellschaft beginnt, wenn jede der Gesellschaften (mit Ausnahme der letzten Körperschaft in der ununterbrochenen Kette) Aktien besitzt, die 50 oder mehr der Gesamtsumme besitzen Kombinierte Stimmrechte aller Klassen von Aktien in einem der anderen Konzerne in der Kette. (R) 147 Handelstag 148 bedeutet einen Tag, an dem die New Yorker Börse für den Handel geöffnet ist. EXCERPTS AUF DIESER SEITE: Haftungsausschluss: Jede Anlage in Wertpapiere einschließlich Investmentfonds, ETFs, geschlossene Fonds, Aktien und andere Wertpapiere könnte über einen beliebigen Zeitraum Geld verlieren. Alle Investitionen beinhalten Risiken. Verluste können die investierten Investitionen überschreiten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. 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Dbr hat geschrieben: Eine allgemeine Regel ist, keine Aktienoptionen zu nehmen, bis kurz bevor sie ablaufen, in der Regel eine Laufzeit von zehn Jahren. Es ist nur eine einfache gedachte Anwendung der Zeit Wert des Geldes. Was meinst du damit, dass du keine Aktienoptionen hast, schlägst du vor, dass ich die Aktien bis zum Auslaufen (dh in 10 Jahren) festhalte. Ich bin besorgt darüber, dass der CVS-Aktienkurs am höchsten ist, der jemals zuvor war und es ist schwierig, vorherzusagen, was Es wird in 10 jahren sein Stilts1007 hat geschrieben: Ist das nicht so gut wie das Halten der Aktie, dh Wetten, dass die Aktie in Frage wird besser als der Markt als Ganzes Wenn ich das Geld jetzt und investiere es in, sagen, Total Stock Market, irgendwelche Gewinne ich In den nächsten 7 Jahren werden schließlich als Kapitalgewinne besteuert werden. Wenn ich die volle 10 Jahre abwarte, wenn ich davon ausgehe, dass CVS ist (keine Garantie), wird dieser Gewinn als regelmäßiges Einkommen besteuert, ja Sind Sie vorschlagen, dass es potenziell vorteilhaft für steuerliche Zwecke zu quotcash outquot die Aktienoption und investieren sie in etwas anderes (Dh TSM) Wenn eine Aktienoption (ISO oder NQ gewährt wird, wird ein Ausübungspreis festgelegt, bei dem der Besitzer der Option (Sie oder ich) das Stiel kaufen kann, in der Regel in den nächsten zehn Jahren , Nach vielleicht eine Verzögerung für die Option zu westen. Der Ausübungspreis wäre der Marktwert der Aktie am Tag der Gewährung. Wenn der Aktienkurs steigt von dort aus, die Ausübung der Option würde den Kauf der Aktie für weniger als es ist Wenn der Aktienkurs unter den Ausübungspreis fällt, ist die Option wertlos, da niemand mehr Lager kaufen würde, als es auf dem Markt zu diesem Zeitpunkt wert ist, aber das ist der Punkt einer Option Sie müssen es nicht tun. Wenn die Option ausgeübt wird, werden Sie Aktien der Aktie besitzen, die Sie halten oder verkaufen können. Nun, der wichtige Punkt ist, dass das Halten einer Option und nicht Ausübung es erfordert nicht die Investition von Geld. Dies führt dazu, dass eine Option eine sehr gehebelte Investition in den Kurs der zugrunde liegenden Aktie ist. Wenn der Ausübungspreis 50 ist und der zugrunde liegende Bestand von 50 auf 51 steigt, steigt der Wert eines Optionsanteils von 0 auf 1, ein unendlicher Gewinn. Wenn die Aktie von 51 auf 52 steigt, steigt der Wert einer Option von 1 auf 2 ein 100 Gewinn auf einem 2-Gewinn des Aktienkurses für fünfzig fach Hebel und so weiter. Das Problem mit Hebelwirkung ist, dass die in der Geld-Wert kann so schnell wie gewonnen verloren gehen, aber der Gesamtnutzen für den Investor der Möglichkeit gegeben wird, fällt nie unter Null an dieser Stelle. Dennoch, als eine gehebelte Investition, die kein Kapital benötigt, um zu erwerben, je länger Sie die Option halten, anstatt es auszuüben, desto größer ist der erwartete Rückgabewert des Geldes. Das Spiel läuft am Verfallsdatum der Option aus. Wenn die Option im Geld ist und du das Geld aus dem Tisch nehmen willst, ist das eine faire Entscheidung. Das Problem ist, dass Sie dies tun müssen, müssen Sie eine Steuerkosten zahlen, da der Gewinn zwischen dem fairen Marktwert und dem Ausübungspreis als sofortiges Einkommen oder zumindest als AMT-Präferenzposition besteuert wird. Es ist eine Möglichkeit, dass eine Person, die nicht AMT unterliegt, automatisch sein kann. Ich vermische die Besteuerung von NQ und ISO und nicht einmal darüber zu diskutieren, was in der steuerlichen Behandlung geschieht, wenn die Aktien nach der Option gehalten werden. Denken Sie daran, dass tatsächlich halten die Aktien kann zu einem tatsächlichen Verlust im Vergleich zu vor Optionen, da jetzt der Aktienkurs könnte unter dem Ausübungspreis für einen tatsächlichen Verlust von Investitionen sinken, während eine Option kann niemals weniger als Null wert sein. Das ist ein Grund, die Optionen zu halten ist weniger als anscheinend riskant für den Nachsteuergewinn als die Ausübung der Optionen und den Kauf einer weniger riskanten Investition. Die eine Sache, die nicht zu tun ist, übt die Optionen aus und bleibt lange in den Aktienbestand investiert. Eine Sache, die im Jahr 2000 zu einigen Mitarbeitern geschah, ist, dass sie riesige AMT-Verbindlichkeiten für die Ausübung von Optionen entstanden, aber Aktien gehalten haben, die fast wertlos abfielen und sie mit einem riesigen negativen Nettovermögen und Bankrott aufgrund von IRS-Urteilen (siehe Enron) hinterlassen haben. Ich mache gern irgendwo in den Jahren 8 bis 10, wenn der Option (Zeit-) Wert ein kleiner Bruchteil (lt15 oder so) des Black-Amp-Scholes-Wertes ist (Summe des Geldwertes und des Zeitwertes). An diesem Punkt ist die Option gleichbedeutend mit dem Besitz der Aktie, oder eine andere Art, es zu betrachten, ist es, dass du einen Dollar zerbricht, um einen Dimequot zu machen. FreshStart schrieb: Eine Option ist, die Optionen auszuüben, wie sie weste, zahlen die Steuern und halten die Aktien. Auf diese Weise wird jede Erhöhung von diesem Punkt als Kapitalgewinne und nicht Einkommen besteuert werden. Wenn Sie nach einem Jahr verkaufen, bezahlen Sie den langfristigen Kapitalgewinn. Eine schreckliche Strategie, wie Sie unkompensiertes Risiko in einem einzigen Bestand nehmen. Und Ihre Arbeitgeber Lager zu booten - fragen Sie Enron oder Nortel oder Lucent Mitarbeiter, wie das für sie gearbeitet. Besser, eine bargeldlose Übung zu machen und investiert in TSM. Halten Sie ein Jahr und es ist LT Cap Gewinne auch - ohne unkompensiertes Risiko. Danke für die Eingabe alles. Ich habe nachgedacht (nach der Ausführung meiner ersten Partie von Aktien, natürlich) die potenziellen steuerlichen Implikationen. Meine Frau und ich sind in der Nähe der Ausstiegszeit für eine Roth IRA so zumindest ein zusätzliches 1200 ordentliches Einkommen könnte uns in den Ausstieg bringen. Ich sehe nicht, dass irgendjemand von uns gelegentlich in Gehalt gelegentlich bald, und ich plane nicht auf irgendwelche anderen Einkommen aus dem Verkauf von Investitionen, etc. so dass ich denke, in diesem Jahr ist so gut wie jeder zu verkaufen. Es klingt wie meine einzigen Alternativen sind nicht die Optionen überhaupt (aufgeben kostenloses Geld), oder halten CVS-Lager (nicht unbedingt eine schlechte Sache, aber nicht wirklich, was ich in so weit wie Investitionen gehen wollen). Also, vermute ich, ich werde es nur noch als gleicher Verkauf nehmen und denke an sie als Bonus alle 3 Jahre. Auf einer seite beachten, interessant, dass die 2 CVS-Mitarbeiter hier beide nichts mit Firmenaktien machen wollen. Dickenjb hat geschrieben: Ich mag es irgendwo in den Jahren 8 bis 10 zu üben, wenn der Option (Zeit-) Wert ein kleiner Bruchteil (lt15 oder so) des Black-Amp-Scholes-Wertes ist (Summe des Geldwertes und des Zeitwertes). An diesem Punkt ist die Option gleichbedeutend mit dem Besitz der Aktie, oder eine andere Art, es zu betrachten, ist es, dass du einen Dollar zerbricht, um einen Dimequot zu machen. Wie Sie sagen, die grundlegende Dilemna ist: 1) Alle Sachen gleich sind Sie nicht wollen Equity Exposition gegenüber Ihrem Arbeitgeber. Einzelne Bestandsrisiken sind im Allgemeinen schlecht (unbestrittenes unkompensiertes Risiko). Und Arbeitgeber Lager Exposition ist doppelt schlecht (wenn youre Arbeitgeber Lager Krater Sie wahrscheinlich haben andere Probleme, potenzielle Verlust der Arbeit, etc.) Und Arbeitgeber Aktienoptionen sind trebly schlecht, da sie auf Null leichter gehen können als Ihre Arbeitgeber Lager (wenn sie fallen Unterhalb des Streiks) 2) Da aber deine Arbeitgeber-Aktienoptionen nicht handelbar sind, nur ausübbar, wenn du frühzeitig trainierst, verlierst du den Zeitwert der Optionen. Meiner Ansicht nach ist es nicht optimal, bis zum Tag vor dem Auslaufen zu warten. Vielmehr brauchst du einen Rahmen, um zu entscheiden, wann der Quote-Geld-Wert der Optionen hoch genug ist und der Zeitwert der Optionen niedrig genug ist, dass es sich lohnt, die Arbeitgeber-Exposure loszuwerden. Jubel, Frodo: Ich wünschte, es wäre in meiner Zeit nicht passiert. Gandalf: Also alle, die leben, um solche Zeiten zu sehen. Aber das ist nicht für sie zu entscheiden. Alles, was wir uns entscheiden müssen, ist, was mit der Zeit zu tun ist, die uns gegeben wird. Zu schlecht können Sie nicht verkaufen Call-Optionen kurz gegen die langen Call-Optionen, die Sie gewährt wurden, um einige der Zeit Wert zu ernten. Wäre riskant, wenn die Aktie stieg, weil es Ihnen große gewöhnliche W2-Einkommen geben würde, das nur durch Kapitalverluste ausgeglichen würde, die auf 3000 pro Jahr gegen dieses Einkommen begrenzt sind. Es ist verlockend, wenn man bedenkt, dass man vielleicht zweimal bekommen könnte, was die Optionen wert sind, wenn man diese Strategie machen könnte.